猎豹移动2018第二季度净利润1.97亿 同比增180%

主要财务数据

总收入为人民币11.03亿元，超出此前指引10.2-10.8亿元的范围。

（自2018年1月1日起，猎豹移动采纳了新收入会计标准ACS 606，即收入数据已扣除增值税。）

毛利润增长2%至7.52亿元，毛利率从去年同期的63%扩大至68%。

营业利润从去年同期的6620万元增长至1.28亿元。营业利润率从去年同期的6%扩大至12%。

公司认为利润增长的主要原因有：

（1）公司在2017年剥离了亏损的News Republic业务；

（2）优化工具产品和相关服务的成本和费用结构；

（3）对少儿教育平台“编程猫”等所作投资的增值。

公司每股美国存托凭证（ADS）摊薄收益为人民币1.29元，高于去年同期的人民币0.47元。

归属猎豹移动股东净利润同比增长180%，环比增长181%至人民币1.97亿元。

清理大师等工具产品

猎豹移动的核心业务“工具产品及相关服务”收入7.56亿元，同比下降5%。其中移动工具业务非GAAP经营利润同比增长32.5%至2.82亿元，利润率增至37.3%。

公司认为GAAP收入同比下降的主要原因有：

（1）网络流量持续从PC端向移动端转移，导致公司PC收入下降；

（2）海外市场的移动工具产品及相关服务业务收入的减少。Facebook和谷歌分别自2017年5月和2018年1月起终止了手机锁屏广告的投放。

对此，猎豹在移动产品中开辟新的广告位，弥补该方面业务的部分收入损失。更为重要的是，工具产品在国内市场的强劲表现，很大程度上抵消了海外市场的疲软。

国内市场收入占公司总收入的41.1%，去年同期占比28.7%。今年6月，猎豹清理大师的国内日活用户（DAU）为3000万。英文输入法 Cheetah Keyboard 日活1000万，以用户主动搜索下载为主。

猎豹移动CFO表示：“本季度，公司还通过与以小米和今日头条为主的多家移动广告平台合作，进一步扩大了公司的广告客户群，并带来了eCPM的同比增长。”

傅盛在财报电话会议上说：“我们更加重视国内市场。过去，猎豹工具产品在国内外由不同团队运营，现在改由统一的团队运营管理。我们还将猎豹在海外验证过的模式复制到国内。”

“值得强调的是，由于第二季度中国加强了对在线内容的管控，一些新闻、直播和短视频类的国内广告商均减少了在线广告投放。因此，本季度国内移动工具收入强劲增长，是在国内疲软的市场环境下取得的。”

手机游戏

猎豹移动本季度移动娱乐业务收入3.33亿元，同比下降10%。公司认为同比下降的主要原因是一些新推出的游戏尚在市场培育期。同属移动娱乐业务的Live.me业务因汇率变动因素收入略有波动；而News Republic业务盘给今日头条以后，让非GAAP营业亏损由去年同期的1.22亿元缩减至9860万元。

Q2猎豹游戏方面的进展主要是一些休闲游戏的关卡更新。傅盛表示：“《Bricks n Balls》是公司今年年初推出的一款经典方块游戏，7月15日已经成为美国Google Play前三大休闲游戏，苹果应用商店前三大桌面游戏。”

在谈到政策对手游业务的影响时，傅盛认为：“当然全行业都有游戏版号的问题，也影响我们新游戏的发行速度。但整体我们海外的游戏占收入很大比重。”

AI业务

猎豹移动旗下人工智能公司猎户星空，3月开始陆续发布一系列机器人/AI新品，包括自动售货机、接待服务机器人、机械臂、儿童陪伴机器人、以及AI音箱和翻译棒等。

猎户星空为小米AI助手“小爱同学”、喜马拉雅的小雅音箱、美的音箱等合作伙伴提供了中文语音合成技术（TTS），公司称在TTS方面的市场份额为国内第一。其接待服务机器人已经获得累计1000台的意向采购订单。

猎豹移动目前持有猎户星空大约34%股权，此外在两年内有权收购猎户星空更多股权，以至于控股。

业绩预期

猎豹移动预期Q3总收入在12.90-13.50亿元之间，即同比增长10％至15％，环比增长17％至22％。

截至2018年第二季度，公司合计持有现金及现金等价物、受限资金及短期投资人民币35.15亿元。