凛冬已至，对于山东潍坊的歌尔股份而言，这个冬天寒意似乎比往年更甚。近日，多名歌尔股份离职及在职员工证实，公司核心研发部门Alpha Labs（下称“歌尔Labs”）已启动多轮裁员，部分中心的人员优化比例高达30%至50%。这场裁员风暴并未止步于研发部门，公司每个部门均面临约10%的人员调整指标。内部知情人士透露，此次裁员可以说是“滚动式”的——年前先裁一批，年后还要继续。
这场人员优化的直接导火索，与大洋彼岸两大核心客户的战略转向有关。曾押注元宇宙的Meta正大幅收缩相关业务，早已在供应链管理上长袖善舞的苹果进一步分流了订单。歌尔内部测算，两大客户的变动可能导致总损失超过百亿。
2025年11月，歌尔股份董事长姜滨胞弟姜龙回归，重新出任总裁。这位曾被视为歌尔“救火队长”的人物，在回归仅两个月后，便不得不举起裁员“手术刀”。
当“果链”红利消退，“元宇宙”泡沫破裂，过度绑定大客户与单一赛道的风险在歌尔股份身上集中释放。这家曾经的消费电子白马股，正站在悬崖边。
两大客户同时砍单：“双轮驱动”被击穿
早在2020年，歌尔股份拿下了Meta Quest 2的独供大单。得益于此，歌尔的智能硬件业务（主要为VR/AR）营收呈爆发式增长，2021年和2022年增速分别达到85.87%和92.27%，一举超越声学整机，成为公司第一大营收支柱。
然而，元宇宙的泡沫破裂得比想象中更快。
2024年，全球消费电子市场持续低迷，VR设备的佩戴眩晕、内容匮乏、使用场景单一等“硬伤”迟迟未能解决，用户的新鲜感迅速退去。IDC数据显示，2025年全球VR/混合现实头显出货量暴跌42.8%至390万台。
作为占据全球消费级VR市场80%份额的霸主，Meta的日子并不好过。为控制Reality Labs高达730亿美元的累计亏损，Meta不得不进行战略收缩：启动两轮裁员超2500人，关停三家VR游戏工作室，甚至暂停了Quest 4头显的开发。这对深度绑定Meta的歌尔股份而言，这无异于釜底抽薪。
歌尔股份2024年财报显示，智能硬件业务收入同比骤降22.4%，占总营收比重从2023年的58%大幅萎缩至45%。更糟糕的是，Meta为降低成本和风险，开始引入龙旗、华勤等供应商，歌尔股份的“独供”地位不复存在，议价能力和市场份额双双被稀释。
除了Meta砍单外，歌尔股份苹果的订单也在流失。
长期以来，歌尔股份与立讯精密、蓝思科技并称为“果链三巨头”。但在库克精密的供应链管理艺术下，没有谁是不可替代的。
2022年11月，歌尔股份因“境外大客户”一款智能声学整机产品（市场普遍认为是AirPods Pro 2）的良率问题被暂停生产。这一事件成为了歌尔与苹果关系的转折点。彼时，竞争对手立讯精密迅速补位，承接了大量订单，进一步巩固了其在AirPods供应链中的核心地位。
这种“失宠”并未随着时间的推移而好转，反而在苹果的新业务中愈演愈烈。在苹果备受瞩目的Apple Vision Pro供应链中，领益智造拿下了散热件模组、头带等核心结构件订单，而歌尔股份虽然仍在供应链名单中，但主要聚焦于声学部件、遮光眼罩等环节，未能切入高价值的核心结构件领域。
数据显示，2024年，歌尔股份对苹果相关业务的营收占比已从2020年的48%降至32%。虽然表面上看降低了对单一客户的依赖，但这种“被动降低”的背后，是核心竞争力的流失和话语权的下降。
当Meta的VR业务“雪崩”遇上苹果供应链的“分流”，歌尔股份曾经引以为傲的“双轮驱动”战略，瞬间成了两面夹击的困局。
滚动式裁员，“削到筋骨”
面对百亿级的订单缺口，歌尔股份选择的降本增效之路，成为了姜龙回归后的第一道必选题。
此次人员优化，直指向歌尔创新研发中心Alpha Labs。歌尔Labs拥有超过1600名员工，下设多个专业研发中心，涵盖了VR/AR/MR、光学、微显示、人工智能等前沿领域。这里曾是歌尔股份技术护城河的构筑地，也是其在Meta和苹果面前保持技术话语权的关键。
但据新浪TECH报道，歌尔Labs所有中心的预算都被砍了。一位知情人士透露：“年前先裁一批，年后还要继续。”另一位离职员工则用“削到筋骨”来形容此次调整的惨烈程度：“有的中心砍掉了30%，有的甚至高达50%。”
除了裁员，该部门已全员取消奖项申报，2026年度的晋升与涨薪计划也已彻底搁置。
这种对研发部门的“无差别攻击”，折射出歌尔股份对未来短期前景的极度悲观。当生存成为第一要务，对未来的技术投资不得不让位于当下的现金流保卫战。
裁员的恐慌情绪已从研发中心蔓延至整个潍坊总部乃至全球分部。一名歌尔股份的老员工表示，他在公司多年，经历过三次大规模裁员，但这一次的感觉完全不同。“这次是全员覆盖，明确要求每个部门都要完成10%左右的优化指标。”无论是职能部门、生产部门还是销售部门，无人能置身事外。
对于裁员的规模和原因，歌尔股份证券部门在回应媒体时选择了标准的外交辞令：“因与客户签有保密协议，订单变化不便对外披露。”
裁员的背后，是财务报表上亮起的红灯。虽然2024年歌尔股份在营收下滑的情况下，通过出售资产等方式维持了净利润的增长，但这并不能掩盖主营业务造血能力的衰退。
2024年，歌尔股份智能硬件业务收入的下滑，导致了公司产能利用率下降。在固定成本高企的制造业，产能利用率不足意味着毛利率的崩塌。为维持利润表的好看，削减人力成本成为了最直接、见效最快的手段。
在VR和声学业务双双受挫后，歌尔股份将目光投向了新的风口——AI眼镜。数据显示，2025年全球XR设备出货量同比增长41.6%，其中AI眼镜占比激增。作为Meta Ray-Ban AI眼镜的独家组装商，歌尔股份在2025年承接了该系列80%的订单，并拿下了小米AI眼镜的大量份额。市场预计，相关营收有望突破150亿元。
只是，这一利好消息难以完全对冲VR和苹果业务的损失。
从“果链明星”到“VR龙头”，再到如今的裁员自救，歌尔股份的起伏是中国高端制造企业在依附巨头生存时的真实写照。过度绑定大客户，曾让歌尔股份享受了长达十年的增长红利，但也使其丧失了独立应对风险的能力。当Meta和苹果两大巨头同时砍单后，歌尔股份不得不裁员来对冲损失。