业内高管表示，印度央行已采取多项措施来降低消费信贷的高增长，此举将影响南亚市场的消费支出和许多初创企业。印度储备银行将银行和非银行金融公司（NBFC）的无担保个人贷款、信用卡和耐用消费品贷款的风险权重提高了 25%，达到 125%。印度央行表示，新措施不包括抵押贷款、购车贷款和教育贷款以及以黄金为抵押的债务。
针对银行也宣布了类似的措施。它将银行和非银行金融公司信用卡应收账款的风险权重分别从 125% 和 100% 提高到 150% 和 125%。
这一决定是在数据显示无担保贷款的增长率几乎是信贷扩张总额的两倍之后做出的。高盛（Goldman Sachs）分析师周五表示，这些措施表明印度央行"对这些贷款的增长越来越警惕"。
图片和数据来自瑞银
贷款合作伙伴的收紧将对许多初创企业产生影响，因为它们大多依赖于 NBFCs 向消费者发放贷款。一位不愿透露姓名以避免任何影响的金融科技公司创始人表示，此举将使增长"减少一点"，同时也会增加初创企业借贷的资金成本。
"对于 Paytm 的贷款合作伙伴来说，更高的融资成本和更高的资本要求将影响 BNPL/PL 的产品盈利能力。"杰富瑞分析师在一份报告中写道："他们可能会通过收紧信贷标准和/或放缓增长速度来应对目前的高增长水平。"
分析师说，这些措施表明，印度央行担心无担保贷款增长过快，以及非银行金融公司对银行资金的依赖增加。
高盛分析师说："我们认为，这些措施的实施至少在理论上会降低消费贷款的结构性投资回报率，特别是对于从银行系统获得资金的成本较高以及竞争激烈的 NBFC 而言，因为我们早些时候曾强调，竞争加剧意味着单位经济效益下降、增长放缓和/或资产质量挑战。"
包括 Bajaj Finance、IDFC First 和 SBI 在内的许多贷款机构的无担保个人贷款在其账面上所占比例历来最高，预计它们将受到的影响最大。
"在过去几年里，印度金融业中银行向 NBFC 提供的资金一直在增加，目前已占到 NBFC 借款的 50%以上。另一方面，从共同基金/保险公司借款的比例一直在下降。根据印度央行之前的公告，这促使他们采取行动，反过来又会使 NBFC 向银行借款的成本增加。此外，我们认为这还可能会加剧其他借款来源的竞争，从而推高整体资金成本，"高盛分析师补充道。