Anthropic公开递交纳斯达克IPO申请 目标下月16日当周上市

该IPO由高盛和摩根士丹利牵头，承销行包括美国银行、德意志银行、加拿大皇家银行、瑞银集团、摩根大通、花旗、蒙特利尔银行、法国巴黎银行、法国农业信贷银行和杰富瑞。

该公司将设立T类特殊股票，供T类董事持有。

在招股书中，该公司披露，上半年营收162.9亿美元，上年同期为11.6亿美元；净亏损807.5亿美元，上年同期为129.7亿美元；营业亏损6.93亿美元，上年同期为21.4亿美元

该公司透露，资本支出将大幅增加，可能需要比目前预期更早地寻求额外融资；在可预见的未来不会支付任何股息，且目前未就重大收购达成任何协议；可能发行总额最高达420亿美元的可转换本票。

董事会批准了一项框架，规定每当股价上涨50%时，即可向公益基金增发最多相当于总股本2%的N类股份。

截至9月30日的九个月内，该公司没有任何单一客户占公司营收的10%以上。79%的收入来自前五大客户以外的客户。

合作方面，根据与SpaceX AI的协议，该公司同意在截至2029年的期限内累计支出高达1205亿美元。

Anthropic将在2033年前向谷歌支出至多约1145亿美元，且谷歌购买了3860万股G-2无投票权可赎回股票。

该公司将在2036年前向亚马逊支出至少1100亿美元。根据4月协议，亚马逊将提供高达200亿美元融资。

根据博通租赁安排，该公司在租赁期内支付的租金总额（不含利息）约为1612亿美元。

Anthropic在招股书中提到，有人担忧，若缺乏适当监管，先进人工智能系统可能对人类构成灾难性或生存性风险。该公司打算将相当一部分资源用于确保前沿人工智能的安全，并使其惠及广泛人群。

根据该公司预计，计算和基础设施费用按绝对金额计算将增加，并在可预见的未来仍将是其最大的运营支出。随着AI系统实现AI研发自动化，风险将会增加。

Anthropic首席执行官达里奥·阿莫代伊2021年联合创办公司，当时他和一小批研究员从如今的头号对手OpenAI出走。Anthropic的Claude系列模型与服务受到企业界追捧，大量企业投入资金，希望借此挖掘新增长机会、提升内部运营效率。

2026年，公司扩张步伐明显提速，主要得益于AI代码工具Claude Code的走红，以及Claude Fable 5、Mythos 5等高性能模型。Anthropic一直在奋力保住相对于OpenAI、谷歌等对手的竞争优势；同时它在AI安全、监管、国家安全议题上的立场饱受抨击，近几个月还和美国政府爆发两起广受关注的纠纷。

如果本次上市进程顺利推进、没有中途受阻，它的挂牌时间将紧接在马斯克旗下SpaceX登陆纳斯达克之后。SpaceX的IPO是史上规模最大的一单，最终募资857亿美元，不过该股上市后股价波动剧烈，上周五收盘价已经略低于6月上市首日开盘价。

在筹备上市的当下，Anthropic还要面对华尔街浓厚的恐慌情绪：市场越来越怀疑，AI服务带来的收入，能否撑起数万亿美元规模的基建投入预期。CoreWeave、Nebius这类“新云厂商（neocloud）”近期遭遇重挫，受数据中心行业整体信贷风险上升影响，10月市值跌幅超30%。