Q3业绩喜忧参半+担忧收购Figma交易 多家大行调降Adobe目标价

2022年09月16日 22:22 次阅读 稿源:智通财经APP 条评论

由于Adobe喜忧参半的第三季度业绩和该公司以200亿美元收购设计协作工具公司Figma的交易,部分华尔街分析师下调了对该股的目标价。Adobe周四公布的财报显示,该公司第三季度营收为44.3亿美元,同比增长12.4%,较市场预期低1000万美元;净利润为11.4亿美元,同比下降5.8%;非GAAP每股收益为3.40美元,较市场预期高0.06美元。

此外,Adobe预计,第四季度营收约为45.2亿美元,低于市场平均预期的46亿美元;非GAAP每股收益约为3.50美元,高于市场预期3.47美元。

同样在周四,Adobe同意以约200亿美元的现金和股票收购Figma。根据一份声明,该交易由大约一半现金和一半股票组成,可能会根据惯例进行调整。该交易预计将于2023年完成。在交易完成后的第一年和第二年,该交易将稀释Adobe的非GAAP每股收益,预计第三年将实现盈亏平衡,第三年底将实现增长。

以下是部分华尔街大行对该股的看法:

巴克莱将对Adobe评级由“增持”下调至“持股观望”,目标价由440美元下调至340美元。巴克莱指出,Adobe收购Figma的交易可能会在一年内稀释其每股收益,且这笔交易还“让多重扩张的理由变得难以站得住”。

Adobe_San_Jose_headquarters_2.webp

美国银行将对Adobe评级由“买入”下调至“中性”,目标价由450美元下调至350美元。美银指出,Adobe收购Figma的交易长期来看有利,但短期内“存在隐患”。该行警告称:“在如此大规模的收购的价值变得更加清晰之前,这是一笔悬而未决的交易。”该行还认为,三年的增长周期表明,短期运营收入几乎没有协同效应。

德意志银行将对Adobe的目标价由500美元下调至400美元,维持对该股“买入”评级。德银表示,市场的负面反应表明,考虑到收购Figma的时机和价格,人们对Adobe核心创意业务存在担忧。不过,德银也表示,相信这笔交易的战略基础以及Adobe的执行能力。

Piper Sandler将对Adobe的目标价由430美元下调至358美元,维持对该股“增持”评级。该行对Figma交叉销售给更广泛的Adobe客户的中长期前景持乐观态度,下调目标价是为了表明200亿美元的收购价格存在较高溢价。

摩根士丹利将对Adobe的目标价由362美元下调至337美元,维持对该股“持股观望”评级。大摩表示,同意Adobe管理层认为Figma是“一种差异化的优质资产”的观点,但收购一个新兴竞争对手“引发了投资者对该公司有机增长的潜在担忧、以及对利润率的短期稀释的影响”。

Stifel将对Adobe的目标价由500美元下调至375美元,维持对该股“买入”评级。该行表示,Adobe以200亿美元的价格收购Figma“确实表明该公司已经意识到技术上的差距、以及来自Figma和Canva等公司的竞争压力。该行补充称,从长期来看,收购一个竞争对手的决定对Adobe来说是净收益,但如此规模的交易可能会在短期内打压股价。

相关文章:

Adobe宣布以约200亿美元收购在线设计初创公司Figma

对文章打分

Q3业绩喜忧参半+担忧收购Figma交易 多家大行调降Adobe目标价

1 (25%)
已有 条意见

    最新资讯

    加载中...

    编辑精选

    加载中...

    热门评论

      Top 10

      招聘

      created by ceallan